华泰证券_快速成长的全球高端运动户外多品牌集团

AI总结

亚玛芬体育作为全球高端运动户外多品牌集团，依托Arc’teryx、Salomon等品牌的专业创新与高端定位，深耕细分市场并实现从专业向大众的消费破圈。公司积极推进DTC渠道转型，提升零售运营效率与品牌影响力，驱动毛利率持续改善；叠加IPO后债务优化带来的财务费用下降，盈利能力显著增强。受益于全球户外运动高景气赛道及大中华区与美国市场的协同扩张，预计2025-27年营收将保持双位数增长，业绩具备强劲成长弹性。